United Bankshares, Inc. (“United”) (NASDAQ: UBSI), la empresa matriz de United Bank, y Piedmont Bancorp, Inc. (“Piedmont”), la empresa matriz de The Piedmont Bank, anunciaron hoy que han celebrado un acuerdo de fusión definitivo según el cual United adquirirá Piedmont. Esta fusión reunirá a dos compañías bancarias de alto rendimiento y fortalecerá la posición de United en el Atlántico Medio y el Sureste, convirtiendo a United en la 39.ª compañía bancaria más grande de los EE. UU. según su capitalización de mercado. Esta transacción representa la adquisición número 34 de United .

“Estamos entusiasmados de unir a estas dos grandes empresas”, dijo Richard M. Adams, Jr., director ejecutivo de United Bankshares, Inc. “Compartimos compromisos similares para servir a nuestros clientes y comunidades con un enfoque centrado en las relaciones. El área metropolitana de Atlanta es el complemento perfecto a la presencia de UBSI y esperamos ser parte de las comunidades vibrantes y de rápido crecimiento allí”.

La organización combinada tendrá más de  $32 mil millones  en activos y una red de más de 240 ubicaciones en ocho estados y Washington, DC , en algunos de los mercados bancarios más atractivos del país . Piedmont, con sede en  Peachtree Corners, Georgia, tiene activos por aproximadamente 2.100 millones de dólares y 16 ubicaciones.
 
Según el acuerdo de fusión, United adquirirá el 100% de las acciones en circulación de Piedmont a cambio de acciones ordinarias de United. La relación de intercambio se fijará en 0,300 acciones de United por cada acción de Piedmont, lo que dará como resultado un valor de transacción agregado de aproximadamente 267 millones de dólares. La fusión ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de ambas compañías.
"Piedmont está encantado de unirse a la familia United Bank", dijo Monty Watson, presidente y director ejecutivo de The Piedmont Bank. "Creemos que esta fusión nos permitirá servir mejor a nuestros clientes actuales y llegar a nuevas audiencias con productos y servicios mejorados, manteniendo al mismo tiempo nuestro enfoque de banco comunitario personalizado". Monty Watson se desempeñará como presidente regional responsable de las operaciones de Georgia en United tras el cierre. de la fusión.

Se espera que la fusión se cierre a finales del cuarto trimestre de 2024 o principios del primer trimestre de 2025, sujeta al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de los accionistas de Piedmont y la recepción de las aprobaciones regulatorias requeridas que a nivel federal incluir la aprobación de la Reserva Federal. Piedmont se fusionará con United y The Piedmont Bank se fusionará con United Bank, siendo United y United Bank las entidades supervivientes.

Raymond James se desempeñó como asesor financiero y Bowles Rice LLP y Sullivan & Cromwell LLP se desempeñaron como asesores legales de United.

Piper Sandler & Co. actuó como asesor financiero principal, Burke Stelling Group actuó como asesor financiero y brindó una opinión imparcial, y Alston & Bird LLP actuó como asesor legal de Piedmont.